陈楠，字南木，号翠虚，又称陈泥丸，以箍桶为业，自云“道光禅师薛紫贤，付我归根复命篇”。他从毗陵禅师薛道光学习太乙刀圭金丹法诀，并得景霄大雷琅书于黎姆山神人，遂入道。宋徽宗政和年间擢举道录院事后，他归隐罗浮山，不数年定居长沙开创南宗“清修派”，被尊为南五祖之一。
陈楠以泥土渗符水捏成小丸救人治病，无不灵验，因此被称为“陈泥丸”。他常以雷法符箓驱鬼降魔、济人利物。衣裳褴褛尘垢遍身终日烂醉，但吟诗歌咏出口成章皆成文理。
曾有诗云：“嘉定壬申八月秋，翠虚道人在罗浮……还以金丹火候诀，说与琼山白玉蟾。”按《混元列仙图》记载，有鞠九思、沙道彰（沙蛰虚）、白玉蟾、黄天谷四人受其影响。南宗自其门下始众至其门徒白玉蟾形成较具规模的社团。
他的内丹思想承前启后强调练功者必须采先天真铅为药循序渐进重气之本。他将内丹分上中下三品：下品指《灵宝毕法》、《钟吕传道集》等所记述的钟吕传统；中品则是《紫庭经》的内容；上品则是“天仙之道”。
陈楠认为此种丹法虽看似与禅法相近，但实际上比禅门更优。他继承南宗传统秉持大隐混俗，不倡出家主张独身清修反对房中御女术。
由于得到黎姆山神人的景霄大雷琅书，他兼修雷法，将内炼金丹与外用符箓合而为一，使得内炼就能役使鬼神呼召风雨。南宗自此开始并传雷法，为教派形成奠定基础。他著有《翠虚篇》、《翠虚妙悟全集》、《罗浮翠虚吟》等作品。