张宗演，字世传，号简斋，以其渊静的性格和颖敏的才能，在年轻时便被认为是道教中的异人。他出生于江西省贵溪县，是第三十五代天师张可大的次子。自小便展现出了非凡的神识和智慧，他在南宋咸淳年间（1265—1274），即在他未满二十岁的时候，就已经袭承了天师之职，为正一派第三十六代天师。
据《汉天师世家》记载，当元朝建立者元世祖平定江南后，他曾经召见张宗演，并对他说：“我曾经在己未年（1259）次鄂渚时，命王一清去探访你的父亲，你父亲当时就预言了二十年的时间将会混一天下，这个预言现在已经实现了。”因此，元世祖对他进行了一系列的礼遇，其中包括赐予玉芙蓉冠、组金无缝服，并封他为“演道灵应冲和真人”，让他主管江南道教事务，还特许他自给自足，不必再纳税。
此外，他还得到了二品银印，可以自己管理度牒，以及设立道录司、州道正司和县威仪司等机构。这表明他的地位极高，而且受到了皇帝的高度尊重。在多次入觐中，他都受到了一系列盛大仪式的礼遇，有一次甚至被命令举行醮仪于京城，这些都是对他的特殊待遇。
最终，在至元二十九年，即1282年，由于老迈而羽化升仙，享寿四十八岁。为了纪念他的贡献，他被追谥为“演道灵应冲和玄静真君”。