陈楠，字南木，号翠虚，又称陈泥丸，以箍桶为业，自云“道光禅师薛紫贤，付我归根复命篇”。他从毗陵禅师薛道光学习太乙刀圭金丹法诀，并得景霄大雷琅书于黎姆山神人，遂入道。宋徽宗政和年间擢举道录院事后，他归隐罗浮山，不数年定居长沙开创南宗“清修派”，被视为南宗传人，“南五祖”之四。
陈楠以泥土渗符水捏成小丸救人治病，无不灵验，因此被称为“陈泥丸”。他常以雷法符箓驱鬼降魔、济人利物。平日衣裳褴褛、尘垢遍身，他终日烂醉吟诗歌咏，但世人多不解其意。他曾有诗云：“嘉定壬申八月秋，翠虚道人在罗浮……还以金丹火候诀，说与琼山白玉蟾”。
他的内丹承前启后，强调练功者必须采先天真铅为药，以气为本。内丹分上中下三品：下品指《灵宝毕法》、《钟吕传道集》等所记述的钟吕传统丹法；中品则是以神、气为铅汞，如《紫庭经》所记述；上品则是以精神魂魄意为药材，如白玉蟾《修仙辩惑论》及任继愈主编《中国道教史引修真十书卷四》所描述。
他继承南宗传统，大隐混俗，不倡出家。他反对房中御女术，而主张独身清修。在兼修雷法方面，由于得到黎姆山神人的景霄大雷琅书，他能役使鬼神、呼召风雨，从此南宗内丹与雷法并传，为形成广大信徒的教派奠定基础。
著作有《翠虚篇》、《翠虚妙悟全集》、《罗浮翠虚吟》，其思想影响深远，对后世产生了重要的影响。
