李宗阳（1860-1939），又名涵三，号抟虚道人，是河南济源人。他被传为唐代西平郡王李晟的三十七世孙。在他的生活中，他曾经入学读书，通诗文，工书法，但后来家境不幸，他跟随父亲到南阳做小买卖。
有一次，大雪纷飞，他在路上行走，看见前面走着一个人，那个人在雪地上没有留下足迹。他好奇地跟着走了一里多路，并跪在那人面前请求收他为徒。这段故事被刻进了《涵三子李宗阳道行碑》上。
之后，李宗阳告别家人到南阳卧龙岗武侯祠出家学道，在嵩山深处一个石室中修习了十年之久，又到华山潜心炼养，这期间遍读道藏经书，还广泛涉猎儒佛经典。后来奔赴北京，曾拜白云观方丈高仁峒为师。
光绪年间，当八国联军攻陷北京时，一位名叫慈禧太后的皇帝带着她的儿子逃到了西安避难。当时，她把注意力放在了一位名叫高仁峒的方丈身上，因为他与清廷关系密切，为她所信任。所以当慈禧初到西安，就正式接见了李宗yang。这个时候的场景，被记录下来：
春光布满长安成，
天语温温问姓名。
留与人间作佳话，
神仙原不慕浮荣。
诗后还作了说明：“光绪二十六年岁庚子，拳匪变乱，致招八国联军入京。德宗奉孝钦皇后即慈禧皇太后銮舆西狩长安。”
由于这次机会的出现，以及他的才干和风度，不仅得到了许多优渥，而且受封“忠孝神仙”、“紫云真人”。而且得到许多宝贵东西，如玉清至道匾额、玉冠、紫袍等。此外，还因为他向慈禧奏请敕修八仙庵，而获得内帑银二千两，用以修建山门和牌坊，并增建照壁。
1902年，由于受到宫廷召唤，他被安排住在地安门外娘娘宫内。但不耐烦这样的繁文缛节，上奏请求返回八仙庵。不久之后，在光绪三十二年的某个时间点，被奉命去开坛传戒，在玄妙观进行普渡众生的事业，也因其功绩而备受尊敬。
1912年，因同盟会同志推翻满清封建统治的事业以及对教育事业支持，使得一些庙宇得以保全。而他的善举，比如创建孤儿院救助孤儿，也赢得了地方百姓的大爱和赞誉。在近代的道士中，没有谁能够像他那样获得如此崇高的地位和评价：于右任先生题词：“宗yang大炼师：‘诗本天随子，人如地行仙’。”
最后，在1936年辞去玄妙观住持职务，由聂云祥接替，而到了羽化前的秋天，他写下了一首充满洒脱旷达意味的心灵独白：
承教行缘数十年，而今身退殊坦然。
风雨晦明随造化，
梦幻泡影任变迁。
花开花落树常在，
云去云来山自闲。
世路险夷都不管，
从此逍遥一洞天。